Hijo del rabino Elias Spector, un destacado erudito hebréo europeo que huyó de la persecución nazi en Alemania, Marc Spector rechazó el modo de vida de su padre para llevar una existencia más materialista. Primero se hizo boxeador de los pesos pesados, y posteriormente se enroló en los marines, donde recibió entrenamiento de comando. Más tarde Spector se convirtió en contacto de la CIA, trabajo que abandonó algunos años después para convertirse en mercenario. Spector combatió en tres guerras en Africa, y en cinco revoluciones en Sudamérica, precisamente fue en Africa donde conoció a Jean Paul Ducham, a quién Spector apodó Frenchie (francesito), un hombre que se convertiría en su ayudante de confianza y en su compañero inseparable. En la cima de su carrera como mercenario, Spector trabajó como segundo al mando de Raoul Bushman, un terrorista a sueldo, mientras luchaban contra las fuerzas egipcias en la frontera de Sudán y el sur de Egipto, Spector supo que Bushman planeaba saquear unas excavaciones arqueológicas cercanas. Spector, que ya empezaba a dudar de sus acciones como mercenario, decidió abandonar a Bushman esa misma noche, pero cuando el doctor Peter Alraune, director de la expedición arqueológica, intentó apuñalar a Bushman por la espalda, Spector se lo impidió, entonces Bushman asesinó salvajemente a Alraune ante los ojos de Spector. Este, horrorizado, avisó a la hija del arqueólogo, Marlene Alraune, para que se pusiera a salvo, y luego retó a Bushman a un combate personal. Bushman lo venció, y lo abandonó a su suerte en el desierto. Spector vagó sin rumbo y cayó desmayado a escasa distancia de la tumba del faraón Seti III, la excavación en la que había estado trabajando el doctor Alraune. Allí lo encontraron unos empleados del arqueólogo, que lo llevaron al interior del templo, pero aparentemente fue demasiado tarde para salvar su vida. Durante aproximadamente un minuto, Spector yació inerte ante Marlene, a los pies de la estatua de Khonsu, el Dios egipcio de la Luna, inexplicablemente, el corazón de Spector comenzó a latir de nuevo. Delirante, Spector atribuyó su resurrección a Khonsu, y se declaró a si mismo caballero vengador de la Luna. Envolviéndose en un manto blanco que protegía a la estatua de las arenas del desierto, Spector destruyó la organización de Bushman en aquella parte del mundo, y luego se llevó a Frenchie y a Marlene de regresó a América.

Tras meses de deliberación, Spector decidió adoptar la identidad enmascarada del Caballero Luna, a fin de emplear su riqueza y sus recursos para librar una batalla contra los delincuentes y los terroristas. Frenchie se convirtió en su piloto, confidente y agente especial, y Marlene en su amante y compañera. Al tener conocimiento de los contactos en los bajos fondos de un grupo de hombres de negocios de los Angeles, conocido como El Comité, Spector envió a Frenchie para que se infiltrase entre ellos, haciéndose pasar por un ejecutivo francés. Cuando el Comité se interesó en utilizar a Jack Russell, el Hombre Lobo local, como un agente de terror, Frenchie recomendó a Spector para el trabajo de capturar a la bestia. Frenchie suministró al Comité el traje de Caballero Luna, fingiendo haber creado la identidad para la ocasión. Spector, como Caballero Luna, encontró a Russell, y lo llevó ante el Comité, pero luego lo liberó, y abortó temporalmente las actividades del Comité.

Durante un tiempo, y debido a haber convertido sus ganancias de mercenario en una sustancial fortuna mediante sabias inversiones en bolsas, Spector adoptó la identidad de Steve Grant, y compró una mansión en Long Island para que le sirviera de base de operaciones. A fin de adentrarse en los estratos más bajos de la sociedad, Spector adoptó la identidad del taxista Jake Lockley. Como Lockley dispuso a su alrededor una red de informadores y ayudantes, incluyendo al vagabundo Bertrand Crawley y a los hermanos Ray y Rick Landers, hijos de Gena, la dueña del bar que Lockley frecuentaba. El Caballero Luna desarrolló una brillante carrera como luchador contra el crimen en el área de Nueva York, enfrentándose a enemigos tales como Medianoche, Morfeo, el Bufón y el Espectro Negro, también derrotó en combate a su archienemigo Bushman en más de una ocasión.

Sin embargo el esfuerzo de mantener cuatro identidades distintas comenzó a cobrarse un precio, al poco tiempo Spector comenzó a creer que su verdadera identidad era la de Steve Grant, y este rechazo esquizofrénico a su antigua identidad, fue alentado por Marlene, que odiaba a Spector y amaba al hombre en que se había convertido. Hicieron falta una serie de crisis nerviosas combinadas con en impacto psicológico que supuso la muerte de su padre, para que Spector se diera cuenta de lo que se estaba haciendo. Finalmente, a petición de Marlene, renunció a sus otras identidades para concentrarse en la de Marc Spector, así, transfirió legalmente la propiedad de su mansión de Grant a Spector, y luego se convirtió en un marchante internacional.

Como símbolo de su renuncia a su identidad de Caballero Luna, incluyó la estatua de Khonsu que había adquirido mucho tiempo atrás en una subasta. Semanas después, Spector comenzó a tener vividos sueños en los que Khonsu lo convocaba. Ante la insistencia de estos sueños, viajó hasta Egipto para investigar su significado. Molesta por su recaída, Marlene lo abandonó. Una vez en Egipto, siguiendo las indicaciones de la voz que le guiaba, Spector acudió a una antigua tumba egipcia, en la que le aguardaban tres sacerdotes de Khonsu, que le reclamaron que volviera a su destino, ser el Caballero Luna. Incapaz de resistirse, el Caballero aceptó el nuevo uniforme y las nuevas armas que los sacerdotes le proporcionaron, así como la misión de devolverles la estatua de Khonsu de la que se había deshecho. A raiz de aquel encuentro, Spector prosiguió su lucha contra el crimen al servicio de los tres sacerdotes, sin embargo, su relación con ellos se truncó poco tiempo después, de forma aún no revelada.

Pese a todo Spector continuó con su carrera como superhéroes, primero como miembro de los Vengadores Costa Oeste, y luego acompañado de nuevo por su equipo habitual, Frenchie y Marlene, a los que se unió Jeffrey Wilde, el segundo hijo de Medianoche. Jeffrey era el hijo de Anton Mogart, el Medianoche original que pretendía lavar el nombre de su padre y enmendar sus actos. Aunque renuente en un principio, Spector acabó por aceptarlo a su lado, como aprendiz y compañero. Pese a ello, la personalidad inmadura de Wilde le hizo sentirse menospreciado y acabó conduciéndolo al crimen. En uno de sus golpes, Wilde tuvo la desgracia de cruzarse con el Imperio Secreto, una poderosa organización clandestina cuyo objetivo era el dominio del mundo. Creyendo que Wilde era poseedor de una información que podía poner en peligro sus propósitos de conquista, el Imperio Secreto envió a sus hombres a darle caza, y pese a la intervención del Caballero Luna, se lo llevaron consigo gravemente herido. Cuando el Caballero Luna intentó rescatarlo, el Número Uno del Imperio Secreto, le reveló que Wilde había muerto, por lo que Spector abandonó la búsqueda. Sin embargo la afirmación del Número Uno era falsa, en realidad Wilde estaba en poder del Imperio Secreto, cuyo equipo científico lo utilizó como conejillo de indias en un proyecto para crear un ejército de obedientes supersoldados ciborg. Creyendo que Spector lo había abandonado a su suerte, Wilde se volvió contra él, pero en un enfrentamiento posterior, Wilde perdió aparentemente la vida.

Recientemente la mansión de Long Island resultó destruida en una explosión, y Spector trasladó su cuartel a un edificio en Manhattan, desde el cual se opera en la actualidad con la ayuda de su compañero Frenchie y de un consejo de expertos denominado el Consejo de Sombras.